中国股票市场“周内效应”的再检验

摘要：

通过对深证成指与上证综指2005年9月5日至2014年12月5日的日平均收益率进行带虚拟变量的最小二乘回归,并以2010年4月16日股指期货的推出为间断点,将样本分为两个阶段,结合AR模型与GARCH(1,1)模型,得出如下结论:深沪两市的股票收益率存在一定的正相关性,股票平均收益率的波动率在两个阶段都是在周一达到最大.不同的是,在第一阶段,深沪两市都存在显著为正的周一效应与周三效应;在第二阶段,深沪两市都存在显著为负的周四效应与显著为正的周五效应.但是,反应波动持续性的指标在第二阶段有所降低.总的来说中国股票市场尚未达到弱势有效.

关键词：周内效应、虚拟变量、最小二乘回归、AR模型、GARCH模型、股票市场、中国

所属期刊栏目：33

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2015-05-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：25-31