利率模型的动态估计

摘要：

利率模型主要用来描述利率的动态行为,迄今为止大多数利率模型都是在CKLS框架之下进行的实证研究.这一模型主要表现为两点不足:一是模型漂移假定为利率水平的线性形式,二是短期利率的波动性假定为利率水平的函数,这两个假定都与实际不符,直接在这一框架下描述我国利率的变动显然是不合适的.文章尝试提出一个新的利率模型,这一模型既考虑了利率变动的非线性特征,又考虑了波动率,结果表明该模型能够较好地描述我国利率变动特征,对我国市场利率的动态行为具有较好的解释力.

关键词：利率模型、波动性、非线性、广义矩估计

所属期刊栏目：26

分类号：F830.48(金融、银行)

在线出版日期：2008-06-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：74-77