银行间债券市场回购利率的波动性分析

摘要：

引入了状态转移TGARCH模型(称为SW-TGARCH模型),并对我国银行间债券市场回购利率进行分析.与ARCH类模型相比,SW-TGARCH模型能够更好地描述其波动性,并解决了GARCH模型高持续性及状态转移问题.实证分析表明,造成我国银行间债券市场回购利率波动性状态转移的最主要原因是政策因素.

关键词：波动性、TGARCH模型、SW-TGARCH模型、杠杆效应

所属期刊栏目：38

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：国家自然科学基金10472091;10332030

在线出版日期：2006-08-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：115-119