燃料油期货市场的多重分形消除趋势波动分析

摘要：

分形市场理论从动力学和几何学的角度探讨金融系统的复杂非线性特征,突破传统金融整数维的概念引入了分数维,成为研究金融市场特征的有效分析工具.本文运用多重分形消除趋势波动分析方法(MF-DFA),对上海和新加坡的燃料油价格序列进行多重分形特征对比分析,研究发现燃料油价格收益率不符合传统金融理论的随机游走特征,市场具有显著的长期记忆性,广义Hurst指数随波动函数的阶数变化而变化;燃料油期货市场不是一个有效资本市场,并不遵循传统的随机游走特征,是一个典型的多重分形市场.此外,多重分形谱研究表明上海燃料油期货市场的多重分形谱更宽,其分形波动特征更显著,不能采用单一标度指标描述.

关键词：石油价格、燃料油期货、多重分形、消除趋势波动分析

所属期刊栏目：32

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：国家自然科学基金项目70873058;上海市科技发展基金软科学研究项目10692102900

在线出版日期：2011-01-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：1878-1882