银行理财产品监管套利程度的测度与金融风险的抑制

摘要：

本文以银行理财产品监管套利程度的测度为主要研究对象.以往文献对理财产品的研究较少,且这些研究侧重于定性分析,关于理财产品监管套利程度的测度等定量分析更少见,本文力求弥补相关研究的不足.本文测度结果表明,银行理财产品无论从单项产品还是从总体来看,监管套利程度都呈现上升趋势,理财产品的监管套利风险在增加.进一步的理论和实证分析表明,理财产品监管套利程度与货币政策之间存在相互影响.本文认为,应该采取"疏堵"相结合的措施进一步防范理财产品监管套利风险.第一,根据理财产品的投资期限做好分类监管,尤其要做好对短期理财产品的重点监管.第二,货币政策和宏观审慎政策相配合遏制理财产品监管套利可能引发的风险.第三,从深度上推进银行理财产品纳入监管体系.第四,将银行理财产品监管套利程度作为货币政策关注目标.此外,在适度限制银行理财产品交易的同时,要有效促进信贷资金流向实体经济特别是中小企业.

关键词：银行理财产品、监管套利、异常收益率、金融风险、TVP-VAR模型

分类号：F832.2(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;国家自然科学基金;广东省哲学社会科学规划项目

在线出版日期：2022-04-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：22-34