利率市场化改革背景下影子银行发展及其风险效应——基于商业银行风险承担的分析视角

摘要：

笔者运用非线性自回归分布滞后(NARDL)模型和动态面板门限模型,详细探究了利率市场化背景下影子银行的行为特征变化及其对商业银行风险承担的动态影响.实证结果表明:利率市场化对影子银行发展的影响在长期和短期均存在非对称效应,且从长期来看,低利率市场化阶段利率市场化水平的变动对影子银行的影响要大于高利率市场化阶段,这是影子银行行为机制改变所导致的.而进一步研究则表明,影子银行作为一种金融创新,能够在一定程度上降低商业银行的风险承担倾向,但这种作用会随着利率市场化程度的提高而被削弱.因此在“双轨合一”的利率市场化最后阶段,需注意对影子银行进行合理引导,使其与金融机构之间形成良性互动,从而更好地服务于实体经济.

关键词：利率市场化改革、影子银行、风险承担

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金71603192

在线出版日期：2020-05-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：34-44