混频数据与中国宏观经济周期测定

摘要：

笔者利用经数据处理后的3个月度指标、3个季度指标、5个半年度指标和4个年度指标,结合改进的混频动态因子模型和经济周期测定的虑子概率方差方法,对1992年1月至2017年8月间中国宏观经济周期进行了测定分析.分析发现:(1)混频动态因子模型支持利用多频度、多指标、非平衡数据进行分析;支持波动协同性弱的指标经调频处理后被选用,并能有效提取此类指标数据中的有效信息和排除无效信息;能够提取有效反映宏观经济波动一致性走势的不可观测动态因子.(2)概率方差法和CH准则法均测定宏观经济包含5个拐点、3个高速增长时期和3个低速增长时期.利用ROC曲线进行比较分析发现概率方差法的测定精准度更高.分析没有发现2011年9月以后宏观经济新的拐点,从而预测中国宏观经济还将处于低速增长时期.(3)利用实时数据检验了混频动态因子模型具有较好的稳健性.

关键词：混频数据、混频动态因子模型、虑子概率方差、经济周期

分类号：F224.9(经济计算、经济数学方法)

在线出版日期：2018-11-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：82-95