社交媒体投资者关注、投资者情绪对中国股票市场的影响

摘要：

笔者基于优矿金融量化平台的股吧论坛用户评论数据、雪球网股民社交网络数据和财经新闻数据,分别构建股吧论坛投资者关注度、雪球网投资者关注度、新闻关注度和新闻情绪指数,并基于相关性分析和VAR模型探究这些社交媒体指标与沪深300指数的关系,分析这些不同来源的社交媒体指标对股市影响的差异性.研究结果表明,不同来源的投资者关注和投资者情绪对中国股票市场的影响是不同的.在散户比例较高的中国股票市场,代表个人投资者关注的股吧论坛投资者关注度和雪球网投资者关注度对股市的影响是大于代表机构投资者关注和看涨看跌情绪的新闻关注度和新闻情绪指数的.其中股吧论坛投资者关注度对股市的影响最大,新闻情绪指数和股市的关系不大.并且个人投资者关注的变动领先于股价的变动,股价的变动领先于新闻关注和新闻情绪指数的变动.

关键词：投资者关注、投资者情绪、股票市场、VAR模型

分类号：F832.51(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;大数据环境下的管理决策创新研究项目;最优化数据挖掘的商业智能方法以及在金融与银行管理中的应用项目;基于耗散股票系统理论模型的中国股票市场演化分析项目;领域知识驱动下的金融数据流异常模式研究项目

在线出版日期：2017-08-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：45-53