我国股票市场和债券市场联动的非线性动态分析

摘要：

笔者首先利用基于t分布的DCC-MVGARCH模型来估计股票和债券收益率的动态相关系数,随后采用LSTAR模型刻画了我国股债相关系数的非线性动态特征,并进行了样本外预测,结果表明LSTAR模型的预测效果要优于AR(1)模型,这说明我国股债联动是非线性的,而且从低区制过渡到高区制的速度较缓慢.最后,笔者分析了我国股债联动非线性特征产生的主要原因,并在此基础上提出了相关的政策建议.

关键词：联动、DCC-MVGARCH、LSTAR、非线性

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：到对外经济贸易大学研究生科研创新基金A2012046;国家社会科学基金“新形势下防范金融风险研究”08BJY155

在线出版日期：2014-04-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：39-46