战略还是战术起作用——来自中国基金业绩的证据

摘要：

本文以我国87只偏股型基金为研究对象,通过时间序列模型和横截面模型实证检验了战略性资产配置与战术性资产配置对基金业绩的贡献.相对于国内的相关研究,本文通过考虑市场因素,去除了市场趋势对时间序列模型的干扰.进而得出了与以往研究不同的结论:市场因素对基金业绩的解释程度占据了主导地位,而战略性资产配置与战术性资产配置对基金业绩具有同等重要的贡献.本文也进一步讨论了基金规模、运作时间、基金种类和基金风格等不同因素对本文结论的影响.

关键词：战略性资产配置、战术性资产配置、基金业绩、业绩归因

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学研究青年项目项目编号11YJC790215

在线出版日期：2013-10-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：43-50