市场利率期限结构对通货膨胀动态预测性研究——基于小波多分辨分析方法

摘要：

本文运用小波多分辨分析方法,实证检验了我国1996-2010年间同业拆借市场利率期限结构对通货膨胀的预测性能.结果表明:小波方法能够准确地揭示我国市场利差和通货膨胀的发展趋势,有利于辨识它们之间长期的因果关系.研究同时发现:90天利率所对应的利差品种对通货膨胀的预测性能普遍较高;在21种利差中,90-60天利差对未来通胀预测性能最佳,显著地成为未来9和12个月通胀的格兰杰原因;该利差与未来通胀存在长期协整关系,对未来通胀具有持续、显著的负向效应.

关键词：小波多分辨率分析、利差、通货膨胀、预测、协整

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：陕西省软科学研究计划;陕西省教育厅项目

在线出版日期：2011-07-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：26-32