中国饲料工业期货的价格发现实证研究

摘要：

本文借助向量自回归模型、协整检验、误差修正模型、方差分解、脉冲响应函数等方法,以中国唯一的饲料工业期货--大连商品交易所豆粕期货品种为例,研究了期货价格与现贷价格之间的动态关系,定量刻画了期货市场在价格发现中的作用.研究结果显示:豆粕期货价格与现货价格存在相互引导关系,并且期货与现货价格之间存在长期均衡关系,对豆粕期货来说,期货市场在价格发现功能中起到主导作用.

关键词：中国饲料工业期货、向量自回归模型、协整检验、方差分解、脉冲响应函数

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2006-12-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：43-47