10.3969/j.issn.1000-1549.2006.03.009
中国的股票价格波动及货币政策反应
本文在阐述中国的股票价格波动情况及成因的基础上,分析中国股票价格的信息功能,并对中国的股票价格与各层次货币供应量进行协整和Granger因果检验.结果表明,从总体上看,中国的股票价格在1995年之后,具备一定的信息功能;股票价格与各层次货币供应量之间存在协整、因果关系.由此,货币当局应对股票价格波动做出反应.文章以前瞻性利率规则为基础,运用IS-PC-AP模型,采用GMM法估计出中国包含股票价格因素的货币政策反应函数.
股票价格、货币政策、利率
F810.3(财政、国家财政)
2006-04-20(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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