理性疏忽和市场效率

摘要：

有效市场假说认为资产价格可以反映出所有的公开市场信息,在理性预期均衡模型中,由于风险资产供给的不确定性,市场是不完全有效的,但是价格包含的信息质量会随着基本面的波动的加强而增大.本文引入理性疏忽(Rational Inattention),对信息的传播施加了约束,使得市场信息中的扰动项的方差会随着基本面波动的增强而增加.这样,在资产收益率的方差增大时,价格反映信息的能力会被削弱.

关键词：理性疏忽、风险资产、资产收益率、市场效率

在线出版日期：2018-05-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：23-24