银行不存在一劳永逸的资产配置策略

摘要：

2023年3月8日,硅谷银行宣布抛售210亿美元AFS(可出售投资),预计产生18亿美元税后亏损.此外,公司宣布将再融资22.5亿美元;3月9日,硅谷银行股价大跌超60％,引发市场高度关注;3月10日,公司光速宣告破产.
从经营角度来看,硅谷银行通过低息存款大量投资长久期、低风险的债券,获取价差.当前,资产负债期限错配引发流动性危机.首先在负债端:美联储加息导致初创企业融资环境恶化,初创企业加速取款使公司低息存款流失严重.其次在资产端:超配长久期、低风险低利率的债券.资产端流动性差导致无法应对初创企业的快速取款,被迫出售AFS(可出售投资)和HTM(持有至到期投资).受联储加息的影响,硅谷银行持有的AFS和HTM在账面上已出现大幅度浮亏,被迫出售换取流动性,形成高额损失,最终破产.

机标关键词：资产配置策略、不存在

分类号：F832.48;F224.7;O175.26

在线出版日期：2023-04-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：72-75