中美利率走势展望

摘要：

从长周期视角看,中美长端利率联动性较强,核心原因是两国经济周期的共振,同时10年期美债收益率作为全球资产定价锚,其波动也会通过利差、汇差、市场情绪等渠道向国内长端利率传导;中美短端利率则走出独立走势,原因在于两国货币政策以分化居多.
2021年下半年以来,中美经济周期错位、通胀形势分化,导致货币政策背道而驰,引发中美利差倒挂.从短期看,中美经济基本面分化收敛但差异仍大,货币政策将继续相背而行,中美利差倒挂局面料难以逆转.

机标关键词：走势展望、利率走势

分类号：F830.33;F820.4;F113.4

在线出版日期：2023-02-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：16-18