债市从监管折价到监管溢价

摘要：

泰勒规则对于中国国债利率变动的解释有时存在较大误差.历史经验显示,监管力度较大时,债券收益率相对于基本面出现监管溢价,监管力度较松时,债券收益率相对于基本面出现监管折价.这种由于监管引起的监管折溢价较好地解释了泰勒规则与实际利率间较大的误差.基于泰勒规则的有效性,并假定我们对监管折溢价的模拟相对准确,则当前存在约35个BP的监管溢价.

机标关键词：债市、监管力度、折价、泰勒规则、债券收益率、溢价、误差、实际利率、利率变动、历史经验、解释、中国、显示、模拟、国债

分类号：F83;F82

在线出版日期：2017-09-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：18-19