权证上市对标的证券收益的影响——基于投资者异质信念的解释

摘要：

本文从投资者异质信念的视角解释权证上市前后标的证券的超额收益率.研究结果发现,投资者异质作为一种风险性因素在权证上市前后显著影响标的证券的收益.面对权证上市的信息,投资者异质信念越强,投资风险越大,要求的风险补偿越高,标的证券的收益也越高.

关键词：投资者异质、权证上市、标的证券

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家软科学研究计划项目2010GXS5B141;教育部博士点专项科研基金20070532091;教育部人文社会科学规划项目09YJC630063

在线出版日期：2011-08-01（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：67-71