国债即期收益率曲线的拟合估计

摘要：

@@ 引言
固定收益市场中最基本、也是最重要的概念之一是利率期限结构,它体现了利率与剩余期限之间的关系.从横截面的角度看,利率期限结构可以用一条无风险债券的收益率曲线来表示.市场上构筑收益率曲线的一种选择是使用债券的到期收益率.然而采用到期收益率编制的收益率曲线是利率期限结构的不精确表示,它受到了所谓的"息票效益"的影响;但是无风险的零息债券在其剩余期限内不存在利息支付,其到期收益率(也就是即期收益率)不受息票效应的影响,因此可用于表示利率期限结构.

机标关键词：国债、收益率曲线、期限结构、到期收益率、利率、零息债券、无风险、固定收益市场、不精确表示、风险债券、横截面、选择、效应、效益、利息、概念、编制

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2005-11-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：31-36