证券市场如何规制幌骗交易——以美国为例

摘要：

幌骗交易是指通过提交虚假订单、误导其他投资者并试图从中获利的交易手法.在2010年《多德-弗兰克法》通过之前,美国证券监管机构已经开始着手查处幌骗交易,并将其定性为市场操纵行为.近期美国BATs等证券交易所也建立了反市场扰乱机制,限制和禁止交易所会员及其客户从事幌骗交易.美国证券市场规制幌骗交易的经验对我国A股市场完善市场操纵监管具有借鉴意义,对于我国来说,宜将幌骗、堆单等交易行为明确为市场操纵行为并予以严惩,同时要求证券商严格履行对其客户的“合理监督”义务,并在证券交易所引入反市场扰乱机制以规制市场参与者的扰乱行为.

关键词：幌骗、市场操纵、扰乱市场行为、证券法

所属期刊栏目：21

分类号：D92;F83

在线出版日期：2017-11-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共17页

页码：191-207