人民币汇率对大小盘股指影响的异质性及成因研究——基于热钱流入视角

摘要：

本文利用非线性Granger因果检验方法研究了次贷危机爆发以来人民币汇率对大小盘股指影响的异质性问题,在此基础上基于热钱流入视角探讨了产生这种异质性影响的原因.研究结果表明,只存在人民币汇率影响中证500指数的单向非线性Granger因果关系,而人民币汇率与中证100指数之间不存在任何非线性Granger因果关系.大盘股和小盘股自身的结构性差异导致热钱流向不同,进而在一定程度上导致人民币汇率对大小盘股指影响的异质性.

关键词：人民币汇率、大盘股、小盘股、热钱、金融市场、国际资本

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：中央高校基本科研业务费专项NKZXA1111

在线出版日期：2016-04-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：18-24