10.3969/j.issn.1003-5230.2001.05.019
近期实证研究对CAPM理论的质疑与一个模型修正
关于Sharpe的资本资产定价模型(CAPM),长期存在着实证研究对它的质疑,其原因主要是资本资产定价模型的一组假设条件过于苛刻而远离市场实际.自Fama以来至今,很多基于不同市场的实证研究都不能很好的支持Sharpe的CAPM模型理论.近期,美国New Orieans大学的Edward M·Miller将投资者的无偏估计这一条件放宽,通过对投资者之间关于收益估计偏离的分析,得到一种关于投资收益与股票价格变化的新解释,并初步将这种偏离进行量化后,给出了一个对Sharpe理论的修正模型.
CAPM、实证质疑、模型修正
F830.91(金融、银行)
2005-11-03(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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