宏观经济视角下上证综合指数影响因素分析——基于VAR模型

摘要：

宏观经济变量对股票市场的影响作用一直以来是学界研究的热点问题.本文通过借鉴国内外对股票价格指数与宏观经济发展关系的相关研究,选取货币供给量指标M1、居民消费价格指数、平均汇率以及工业增加值等因素建立了一套影响股票价格指数波动的宏观经济发展指标体系,在此基础上构建了向量自回归模型,进行相应的实证分析,并对上证指数进行模拟和预测.研究结果表明,上证综指预测值虽然不是很理想,但是其趋势与真实走势还是比较一致的.最后,得出相关研究的一些启示.

关键词：上证综合指数、宏观经济变量、向量自回归模型

分类号：F22;F83

资助基金：杭州电子科技大学“管理科学与工程”省高校人文社科重点研究基地资助ZD04-2015ZB2;浙江省哲学社会科学重点研究基地浙江省信息化与经济社会发展研究中心课题成果15XXHJD01

在线出版日期：2016-08-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：199-203