人民币汇率与股价、房价的联动关系与时变动态相关性
本文首先构建了汇率、股价和房地产价格的形成机制模型和联动模型,然后基于VAR-DCC-MGARCH模型建立时间序列方程,实证分析了2007年1月至2016年12月人民币汇率、股价和房价的联动关系与时变动态相关性.通过对人民币汇率、股价和房价三者间联动关系的研究,得出结论:人民币汇率市场化改革吸引短期资本持续流入国内,国内资本流动性增强,对股市与房地产市场产生正面影响;股票市场对外汇市场影响不大.人民币汇率、股价与房价之间所具有的密切联动关系对中国系统性金融风险监管提出了挑战,最后给出政策建议.
人民币汇率、股价、房价、VAR-DCC-MGARCH模型
F83;F82
教育部人文社会科学青年基金项目“信息不对称环境下金融控股公司管控模式研究:作用机制与效果评估”14YJC790041
2017-11-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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