高频农产品期货波动率和相关性预测——基于Realized Copula—DCC模型的视角

摘要：

本文构建了Realized Copula—DCC模型,整合Realized GARCH模型和Copula—DCC模型对农产品期货的波动率和动态相关性进行研究.农产品期货不仅表现出波动聚类现象、偏斜和尖峰厚尾的特征,还呈现出非正态性.基于Skewed—t分布的Realized GARCH模型比其他模型更好地刻画了农产品期货的波动率特征.农产品期货的相关性呈现出动态变化,t Copula—DCC模型比其他时变Copula模型更好地反映了农产品期货相关性的动态演化过程.

关键词：Realized Copula—DCC、Realized GARCH、Copula、波动率、动态相关性

资助基金：教育部人文社会科学青年基金项目编号71201001;国家自然科学青年基金项目编号71201001

在线出版日期：2013-09-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：40-47