基于极值理论的VaR度量模型及实证研究

摘要：

在金融时间序列研究中,随着近年来全球金融危机的频繁发生,越来越多的学者开始考虑用极值理论的方法来进行金融风险管理的研究.笔者主要运用广义极值分布来分析我国A股市场,并借助极大似然估计法求解参数;同时考虑改进极值理论关于时间序列的独立性假设条件,建立更加符合实际的平稳时间序列VaR度量模型;最后将该方法运用于沪深300日收益率的风险估计.研究表明:改进后的模型能够更加准确地刻画实际市场的极端波动情况,弥补了传统极值理论低估风险的不足,从而为机构投资者如何以最少保证金来防范金融危机,提供了一个更有利的工具.

关键词：极值理论、极值指标、GEV分布、VaR度量模型

所属期刊栏目：41

分类号：F064.1(经济学分支科学)

资助基金：国家自然科学基金资助项目11126211;浙江省自然科学基金资助项目Q12A010082;浙江省教育厅基金资助项目Y201121764

在线出版日期：2013-11-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：578-582