中国绿色债券市场与股债市场的风险溢出效应研究

摘要：

近年来，高速发展的绿色债券市场为符合我国“3060”双碳目标项目提供了大量金融资源，有力地引导了社会资本流向环境偏好型项目，促进了社会的绿色转型发展。本文以2005年1月5日—2021年12月31日中债-中国绿色债券净价指数、中债国债净价指数及沪深300指数日数据为样本，构建DCC-GARCH模型对绿色债券市场与传统债券市场和股票市场之间的风险溢出效应进行研究。研究表明，我国绿色债券市场与传统债券市场之间存在较强的风险溢出效应；而绿色债券市场与股票市场之间的动态相关性较弱，风险不容易在绿色债券市场与股票市场之间传导。

关键词：绿色债券市场、股债市场、DCC-GARCH、动态相关性、风险溢出效应

分类号：F831.5(金融、银行)

在线出版日期：2022-11-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：100-104