基于非对称视角的中证500股指期货周日历效应研究

摘要：

股指期货作为风险对冲的工具,其收益率、波动性和时变规律对股指期货市场的平稳发展,以及股指期货作用的发挥都有着重要影响.为进一步认识当前股指期货市场变动的异常情况,本文选取上市时间较短的中证500股指期货作为研究对象,基于非对称视角,通过引入虚拟变量,利用EGARCH-M模型对中证500股指期货的周日历效应进行了验证.研究结果:中证500股指期货市场的收益率存在周二正效应和周三负效应,波动性则存在周一正效应和周二、周三的负效应.基于此,本文从信息传递、羊群效应及前景理论的角度分析该异常情况产生的原因,并提出相应的建议.

关键词：股指期货;周日历效应;非对称性;EGARCH-M模型

分类号：F724.5(中国国内贸易经济)

在线出版日期：2021-08-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：42-45