10.3969/j.issn.1005-5800.2017.07.021
融券交易对股价波动影响的实证研究
本文通过Johansen协整检验和Granger因果检验的计量方法实证研究了我国A股市场的融券交易行为与股价波动之间的关系,实证结果表明,沪深两市融券余额与沪深300指数之间存在长期且稳定的协整关系,沪深300指数是融券余额的Granger原因,但融券余额不是沪深300指数的Granger原因,即融券交易行为并没有加剧A股市场的波动,同时因为融券余额和沪深300指数存在正向变动关系,即融券交易行为可以平稳A股市场的波动.
融券交易、Johansen协整检验、Granger因果检验
F830.91(金融、银行)
2017-05-08(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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