基于GARCH-VaR模型的股指期货风险研究

摘要：

我国沪深300股票指数期货合约自上市交易以来受到国内外的万方瞩目，标志着中国资本市场单边市的终结。股指期货的推出有利于我国金融市场的稳定，发挥其套期保值、规避风险的功能；有利于产品的创新，股市的变革。但股指期货在化解金融风险的同时本身孕育着新的风险，由于自身具有的高杠杆性，有可能使得交易风险成倍地放大，甚至引起金融市场的动荡。所以，有必要在风险识别的基础上，对风险进行测量和评估。本文利用沪深300股指期货的交易数据进行GARCH-VaR模型实证分析，考察了风险价值法在我国股指期货风险管理中的应用价值，并进一步提出了相关的对策建议。

关键词：沪深300股指期货、GARCH-VaR模型、风险管理

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：教育部人文社会科学研究青年基金项目13YJC630196。

在线出版日期：2013-11-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：79-81,83