场内利率期权对债券市场稳定发展的作用探究

摘要：

为探讨场内利率期权(以国债期货期权为例)的推出能否对债券市场的发展起到积极推动作用,本文以发展较为成熟的美国债券市场作为分析模板,针对其国债期货期权上市的信息对现券波动率的影响进行建模.研究发现,在推出美债利率期权后,对应期限的美债现货市场波动的聚集性降低,市场有效性显著提升.基于此,本文从经济学的供需关系理论出发进行了相关经济学解释,以期为我国相关政策的制定和市场发展提供初步的理论和实证参考.

关键词：国债期货期权、GARCH模型、波动率、流动性注入

分类号：F832.5;F224.0;F069.9

在线出版日期：2023-10-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：77-83