国债期货隐含持有收益的探索与实证分析

摘要：

本文首先明确了持有收益(Carry)的定义,论证了国债期货存在隐含Carry的理论依据,之后基于中债-国债总净价指数,对国债期货隐含Carry进行了测算.实证结果表明,国债期货隐含Carry存在三个阶段的不同表现,同时隐含Carry的实际值与理论值存在一定的差异.本文对这些现象背后的原因进行了分析,并从实际投资业务出发,提出以上研究结果在投资中的应用价值.

关键词：国债期货、隐含Carry、中债指数、现券替代、套期保值

分类号：F271;F830.59;F124

在线出版日期：2023-06-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：85-91