TLAC非资本债券的信用评级考量

摘要：

为进一步增强全球系统重要性银行(G-SIBs)抵御风险能力,我国管理部门结合国际金融监管要求和国内实际,构建了总损失吸收能力监管体系.随着总损失吸收能力非资本债券(TLAC非资本债券)政策出台,我国G-SIBs发行TLAC非资本债券提上日程.根据测算,我国G-SIBs的TLAC杠杆比率达标压力不大,但TLAC风险加权比率距达标要求仍有差距.国际市场TLAC非资本债务工具发行已趋常态化,国际评级公司对TLAC非资本债务工具的评级一般与发行人主体级别一致或下调1～3个子级.对于我国G-SIBs发行TLAC非资本债券的评级,可考虑以主体信用评级为起点,根据债券条款设置及其发生的可能性进行综合评判后调整,最后得出债项评级结果.评级中主要关注TLAC非资本债券处置阶段的损失吸收顺序和受偿顺序.

关键词：全球系统重要性银行、TLAC非资本债券、发行利率、信用评级

分类号：F830.2;F27;D922.28

在线出版日期：2023-03-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：70-75