基于自适应动态Nelson-Siegel模型的国债收益率宏观影响因素研究

摘要：

国债收益率曲线在宏观经济调控、固定收益产品定价等方面有着重要的应用.为探究宏观因素对国债收益率的影响机理,本文在Nelson-Siegel(NS)模型的基础上,构建自适应动态算法,及时监测模型参数的时变性,拟合并预测利率期限结构.实证结果表明,自适应动态NS模型对国债收益率的样本外预测效果显著优于其他时间序列模型.基于该模型探究不同宏观影响因子对我国10年期国债收益率的动态影响机理,结果发现各宏观影响因子对国债收益率的影响效应在不同时段存在明显差异.

关键词：收益率曲线;自适应动态NS模型;国债收益率影响因子

分类号：F833.1;F224;F121.3

在线出版日期：2022-01-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：74-83