基于随机波动率条件下三叉树模型的可转换债券定价研究

摘要：

如何对可转换债券进行定价是债券发行人及投资者都关注的问题.目前将随机波动率与三叉树模型相结合,对可赎回可回售可转换债券进行定价的研究还很少.本文将Heston模型的随机波动率路径与三叉树模型相结合,推导出随机波动率条件下三叉树模型在可赎回可回售可转换债券中的定价过程,再以鼎信转债数据进行实证分析.结果表明,随机波动率条件下的三叉树模型更贴近实际,其计算精度高于传统的定价模型.

关键词：Heston模型、三叉树模型、可转换债券、定价方法

在线出版日期：2019-09-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：88-94