债市熊牛之界的三大信号——兼论名义增长率顶部的形成和市场认知的三个伪拐点

摘要：

债市走牛最核心的原因是名义增长率的见顶
(一)名义增长率、货币政策及债券收益率
1.名义增长率与债券收益率关系密切
从可考证的历史来看,我们经历过四轮债券市场的牛市(2004年11月—2006年3月、2007年11月—2008年12月、2011年9月—2012年7月、2014年1月—2016年10月).历次债券牛市的起端最关键的因素是经济名义增长率的见顶回落,债券市场走牛的过程往往伴随着经济名义增长率高位走低的过程(见图1).

机标关键词：债市、大信号、增长率、场认知、债券收益率、债券市场、牛市、经济、货币政策、历史、考证、经历

分类号：F83;TP2

在线出版日期：2017-08-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：74-79