可转债delta套利策略

摘要：

可转债兼具股性与债性，且股性部分的期权价值相对标的股票价格呈非线性波动，因此可以利用可转债的这一特性构造套利组合。在海外成熟市场，可转债delta套利策略被广泛运用，且效果较好。本文对delta套利策略原理进行了简要介绍，然后建立了基于我国金融市场实际的可转债delta套利策略模型，并取得较好的实证效果，表明该策略在我国的有效性较高。

关键词：可转债、delta套利策略、波动率、夏普比率

分类号：F83;F22

在线出版日期：2015-07-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：50-55