兴业银行首席经济学家鲁政委:利率市场化的进程及其影响
商业银行存款理财化与利率市场化<br> 在2014年末至2015年初，央行不经意之间做了两件事情，这两件事情并没有引起市场太多的关注，但我觉得对于未来银行业的影响是深远而巨大的。一件事情是“387号文”的发布。实际上，近年来的商业银行传统存款理财化趋势愈演愈烈，各路信托、理财产品的高收益使得廉价的存款利率越来越缺乏吸引力，而特别伴随着互联网金融的兴起，出现了余额宝这样的理财产品，也倒逼商业银行不得不开发类余额宝的理财产品，由此存款利率的上限管理在存款理财化的大背景下，某种程度上已成为有名无实的“稻草人”。所以，我个人认为“387号文”在某种意义上也标志着存款利率上限管理的一个终结。另一件事情，就是央行发布《关于银行业金融机构远程开立人民币银行账户的指导意见(征求意见稿)》。可以预见，当可以通过远程认证实现办理银行业务后，互联网金融将对传统金融产生巨大冲击，其造成的结果就会像当年通信领域3G网络对2G网络的冲击一样。所以，将这两件事情联系在一起，看似是一小步，实际是金融改革的一大步。
2015-03-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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