秩序与随机的结合策略与现实的协同

摘要：

时至今日，经典的金融投资理论都是建立在线性范式的基础之上，如资本资产定价模型（CAPM）、有效市场假说、衍生品定价方法等，强调经济变量之间的一一对应及市场的均衡状态，其思想源泉均为经典的牛顿力学原理。在实证过程中，这些理论都需要假设资产价格收益率时间序列服从独立同分布，即随机游走。这样一来，根据中心极限定理，它们将趋于正态分布。正态分布有着非常好的数学性质--稳定的均值、有限的方差，因而使得模型有了形式优美的解析解。

机标关键词：秩序、策略、正态分布、收益率时间序列、中心极限定理、有效市场假说、牛顿力学原理、独立同分布、资产价格、资本资产、一一对应、线性范式、投资理论、随机游走、思想源泉、数学性质、定价模型、均衡状态、经济变量、经典

分类号：U49;TP3

在线出版日期：2014-05-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：74-77