资本资产定价模型在上海A股市场的检验

摘要：

资本资产定价模型阐述了投资者关心的风险和收益的相关性,其基本思想就是无风险收益与风险收益构成了任意资产及其组合的期望收益.选取上海股市作为研究对象,检验该模型在上海股票市场的适用性,研究结果表明上海股市的风险系数与超额收益存在正相关关系,而且上海股市的风险系数已经涵盖了所有影响股市超额收益的因素,超额收益的变化与其他任何要素都不相关.建议建立股票市场准入机制和高效透明的信息发布平台,规范投资者的投资行为,加强市场监管力度,杜绝信息不对称投资行为.

机标关键词：资本资产、定价模型、上海、超额收益、投资行为、股市、股票市场、风险系数、风险收益、信息发布平台、投资者、市场准入机制、正相关关系、信息不对称、风险和收益、研究对象、期望收益、监管力度、相关性、适用性

分类号：F83;F27

资助基金：本文相关的基金项目为江西省2016年度研究生创新专项资金项目YC2016-S242;江西财经大学2016年度学生科研课题XS16471

在线出版日期：2017-08-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：39-41