基于三因子模型的非市场风险溢价改进

摘要：

在资产评估实务中,通过历史收益预测未来的收益率存在困难,特别是非市场风险溢价部分,估算方法多种多样,并没有一个统一的标准或者准确的模型可供使用,评估师们往往依靠经验和主观判断得出的非市场风险溢价.本文在三因子模型基础上对资本资产定价模型进行改进,把普通股的账面价值市值比(简称BE/ME)引入新的模型中,采用科学的模型和计量方法衡量非市场风险溢价水平,使结果更加科学可靠.

机标关键词：因子模型、非市场、风险溢价、资本资产、账面价值、溢价水平、收益预测、评估实务、科学、计量方法、估算方法、定价模型、收益率、普通股、评估师、历史、经验、基础、标准

分类号：F83;F27

在线出版日期：2016-07-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：20-27