利用二叉树方法评估可转换债券的实证分析

摘要：

由于可转换债券嵌入许多期权,条款设计极为复杂,一般对估值模型的计算很难得到解析解,而常用数值方法来模拟.常用的数值方法有二叉树方法、有限差分法和蒙特卡洛模拟等.二叉树方法对相关条款的处理比较灵活,可以较好地处理嵌入可转换债券中的各种期权.本文结合可转换债券的各种条款对二叉树方法进行了详细的分析,并利用该模型对沪、深两市的可转换债券进行了估值模拟,估值结果与可转换债券的市值比较接近.

机标关键词：二叉树方法、方法评估、可转换债券、数值方法、条款设计、蒙特卡洛模拟、估值模型、有限差分法、嵌入、多期权、处理比较、值模拟、解析解、计算

分类号：F83;TQ0

在线出版日期：2014-03-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：38-42