VaR方法在中国私募证券基金风险管理中的局限性研究——基于对正态性假设的检验与修正

摘要：

在运用方差—协方差方法计算VaR时,通常假设收益率服从正态分布,但在现实中这种假设往往存在偏误.本文把VaR方法运用于中国私募证券基金风险管理中,并对收益率的正态性假设进行检验,发现经标准化后的收益率分布接近于标准正态分布,但具有扁平、厚尾的特征,从而正态性假设低估了风险,文中运用t分布对其进行修正,自由度为15或16的t分布更好地测度了中国私募证券基金的风险价值.

关键词：VaR方法、中国私募证券基金、正态性假设、t分布

在线出版日期：2013-01-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：94-96