审计质量对股票超额收益率影响的实证研究——基于Fama-French五因子模型

摘要：

本文以2003年1月-2020年12月中国A股市场上市企业为样本,基于Fama-French五因子模型,将审计费用比作为衡量审计质量的影响因子引入Fama-French五因子模型进行实证分析,对传统的FF五因子模型进行修正,旨在基于修正的FF五因子模型探讨审计质量是否对A股市场股票超额收益率产生影响.实证结果表明,审计质量对我国A股市场股票超额收益率具有解释力,且可以作为新的多因子资产定价模型的解释因子.

关键词：审计质量、审计费用比、Fama-French五因子模型、超额收益率

分类号：F830.91;F279.246;O224

在线出版日期：2022-06-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：94-97