基于ARMA-GARCH模型的沪深300指数波动率分析与预测
本文考虑到沪深300指数的序列不是单一线性或非线性的,而是既有线性部分也有非线性部分,而ARMA模型适用于平稳的时间序列,GARCH模型适用于分析易变性的数据,因此本文将ARMA和GARCH模型结合,线性部分使用ARMA模型,非线性部分使用GARCH模型,对沪深300指数建立ARMA-GARCH模型,并对沪深300指数的波动率进行了分析研究与预测.证明了ARMA-GARCH综合模型对沪深300指数的波动率短期预测存在着很大优势,在短期预测中能够较好地判断沪深300指数的未来趋势,但在长期预测中,由于多因素的干扰会出现较大误差.本文还证明了ARMA-GARCH模型的预测结果优于单独模型(ARMA或GARCH)对沪深300指数的预测.ARMA-GARCH模型对沪深300指数的波动率的预测结果能为投资者对沪深300指数的短期趋势判断和投资决策提供一定参考.
沪深300指数、ARMA模型、GARCH模型、波动率
2018-09-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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