危机后我国同业拆借利率期限结构的动态特性实证分析

摘要：

利率是金融市场重要的价格变量之一,利率期限结构的动态特征也普遍受到国内外学者的关注.本文对我国上海银行间同业拆放利率(Shibor)期限结构的动态特性进行研究,结果发现:经济危机前后,90天和180天的Shihor都不具有均值回复特性,而隔夜、7天、14天和30天的Shibor则具有均值回复的特性;经济危机后,Shibor均值回复的速度明显变慢,利率波动度则明显变强,表明CIR模型可以较好的解释Shibor的动态特性.

关键词：利率期限结构、CIR模型、动态特性

在线出版日期：2014-11-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：49-51