股票市场风险持续性的另一种解释

摘要：

本文根据Exp-LM内生结构突变检验统计量发现在研究深证成指收益率序列的GARCH(1,1)模型中存在参数变化,而且是ARCH项参数的突变.这一发现可以解释股票市场上存在的风险持续和高峰厚尾现象,说明在考虑参数变化的情况下,股票市场风险的持续性已经显著下降,股票市场可以经受住外来的冲击.

关键词：结构突变、GARCH、股票市场

在线出版日期：2013-09-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：50-52