备兑权证避险策略研究

摘要：

备兑权证已经成为中国金融市场上一种重要的投资品种,对其进行避险策略的研究至关重要,如备兑权证持证人和发行人面临的主要市场风险来源、风险管理策略和风险管理工具等.在避险策略的选择上,可采用间断避险策略中的Wilmott模型、Leland 模型、delta区间避险策略和效用化策略等各种动态避险策略.判断避险策略优劣有两个重要指标:总损益指标和总VaR指标.各种避险策略VaR值对于以下因素有敏感性:对备兑权证折溢价程度、标的股票未来走势和波动性、股票和权证的流动性、存续期限以及避险间隔期.

关键词：市场风险、避险策略

分类号：F83;F71

在线出版日期：2008-06-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：62-68