国内外市场食糖价格波动的非对称溢出 及风险管理策略

摘要：

识别国内外食糖价格波动的非对称溢出效应,有助于更好地进行食糖价格风险管理.利用三元BEKK-GARCH模型与非对称BEKK-GARCH(ABEKK-GARCH)模型对食糖的国内期货和现货价格及国际期货价格的波动溢出进行分析,结果表明,ABEKK-GARCH模型能够更好地拟合数据并发现食糖价格波动在国际市场和国内期现货市场之间存在显著的非对称溢出效应.食糖经营者利用国内外食糖期货市场进行套期保值时,考虑波动溢出的非对称性可以明显降低套期保值成本,也可以通过优化投资组合,有效地降低食糖价格波动风险.

关键词：BEKK-GARCH模型、非对称BEKK-GARCH(ABEKK-GARCH)模型、国内外市场、期货、现货、食糖、价格波动、非对称溢出、风险管理

所属期刊栏目：14

资助基金：国家社会科学基金项目13BJY141

在线出版日期：2018-10-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：19-24,28