食糖产地价格波动溢出与动态条件相关性研究

摘要：

利用2007年7月26日至2014年12月19日国内外食糖价格日度数据,将CCC-GARCH和DCC-GARCH模型分别扩展为三元VARMA-GARCH(1,1)和DCC-VARMA-GARCH(1,1)模型,同时分析了食糖价格在产地现货市场、 国内期货市场、 国际期货市场之间的波动溢出效应和动态条件相关性,得出食糖价格波动具有从产地现货市场向国内期货市场以及从国内期货市场向国际期货市场的波动溢出效应、 食糖产地现货市场与国内期货市场之间以及国内外期货市场之间存在动态条件相关性的结论.同时考虑价格波动溢出效应和动态条件相关性能够更好地为食糖生产和市场参与者构建有效的投资组合和价格风险管理策略提供参考.

关键词：食糖、价格、波动溢出、市场风险、GARCH模型、条件相关性

分类号：TS2;F83

资助基金：国家社会科学基金项目 13BJY141

在线出版日期：2017-07-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：18-23